中國企業(yè)境外投資要加強風險識別、控制與防范風險，并祝愿所有在境外投資的中國企業(yè)既要走得出去，也能走得回來。“走出去”機遇與挑戰(zhàn)并存，借助專業(yè)咨詢機構(gòu)的力量，做好投資咨詢、市場調(diào)研、稅務籌劃、投資保險等工作，遵守東道國法律法規(guī)，規(guī)范投資協(xié)議，增強法律意識，合理合規(guī)經(jīng)營。中國企業(yè)究竟在境外遇到了哪些風險?在風險的歷練中又積累了哪些經(jīng)驗?又有哪些迫切需要政府支持的訴求呢?
“走出去”實現(xiàn)多方共贏
有著多年境外勘查經(jīng)驗的山東省地礦局801地質(zhì)大隊研究員宮述林表示，我國之所以掀起一輪地勘單位“走出去”熱潮，這是“政府引導+經(jīng)濟拉動+社會責任”共同作用的結(jié)果。近些年，隨著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展，相應地對礦產(chǎn)資源有了更多需求。而當前地質(zhì)勘查行業(yè)正處于低谷，資源儲備保障相對不足。再者，境外資源壟斷致使高價資源進口，我國資源對外依存度居高不下。
他認為，目前，雖然有些發(fā)達國家經(jīng)濟正在緩慢復蘇，但全球礦業(yè)正面臨著經(jīng)濟下行、成本上升等多重困難。國家文化差異的風險依然存在，政治風險和投資風險加劇，環(huán)保和資金投入的門檻在逐步提高，盈利空間卻在下降。雖然困難重重，但機遇與挑戰(zhàn)并存，筑底時間越長，反彈的幾率也越大。不利因素存在的同時，也帶來了獲取優(yōu)質(zhì)礦業(yè)資產(chǎn)的機遇：全球礦業(yè)低迷，礦企資產(chǎn)縮水，資產(chǎn)剝離，收并購成本降低。同時，“一帶一路”建設(shè)也帶來了發(fā)展機遇。我國與“一帶一路”沿線國家簽署了一系列合作協(xié)議，搭建了有政策支持的合作框架，加之中國與這些國家資源互補性強，雙方優(yōu)勢互補，共同發(fā)展，實現(xiàn)合作共贏。
據(jù)了解，目前我國境外地質(zhì)勘查合作主要有四種方式：一是境外公司申請或收購礦權(quán)，為自主礦權(quán);二是與合作公司境外子公司共同擁有礦權(quán);三是與境外當?shù)毓竞献?，以入股的方式擁有礦權(quán)股份;四是中資境外公司提供技術(shù)服務。
他表示，我國地勘單位“走出去”取得了一些礦業(yè)權(quán)益和成果，提高了我國相關(guān)資源的話語權(quán)，有力撬動了國際礦業(yè)市場，抵制了國際礦業(yè)巨頭的壟斷，使礦產(chǎn)品價格理性回歸，同時積累了境外地質(zhì)勘查工作經(jīng)驗，了解了世界資源分布和國際標準，鍛煉了地勘隊伍，增加了資源儲備。
境外地質(zhì)勘查更注重經(jīng)濟性
宮述林認為，全球礦業(yè)發(fā)展趨勢表現(xiàn)為以下特征：緩慢復蘇，投資多元化，由追求規(guī)模和速度向追求質(zhì)量和效益轉(zhuǎn)變，投資主體由國有企業(yè)向民營企業(yè)轉(zhuǎn)變，礦業(yè)投資更加注重經(jīng)濟性。
在由追求規(guī)模和速度向追求質(zhì)量和效益的轉(zhuǎn)變方面，北京礦產(chǎn)地質(zhì)研究院旗下的中色地科礦產(chǎn)勘查股份有限公司項目表現(xiàn)得更為清晰。該公司是我國成規(guī)模“走出去”的地勘單位之一，從事境外地質(zhì)勘查工作多年。北京礦產(chǎn)地質(zhì)研究院院長王京彬明確表示，勘查風險主要來自融資和找礦。以他們所投資的Canaco公司Handeni項目為例，早期Canaco公司施工15個鉆孔，其中12個孔見礦化，但見礦效果不好，又恰逢金融危機，公司陷入困境。后來，中色地科重新調(diào)整找礦思路，第一個鉆孔打到了59米厚、平均4.28g/t的厚大金礦體。2009年6月，中色地科以0.05加元價格購買該股票，2010年12月31日該股收盤價6.01加元，1年半時間價格增長了120倍，成為多倫多創(chuàng)業(yè)板成長最好的股票之一。2011年3月，Canaco公司按每股5.4加元的價格，再次融資1.37億加元，中色地科以每股5.4加元轉(zhuǎn)讓800萬股，變現(xiàn)4320萬加元。相對272萬加元的投入，中色地科實現(xiàn)了贏利，且仍是Canaco公司第一大股東。王京彬?qū)⑦@種贏利模式總結(jié)為“低價進入，勘查升值，高價變現(xiàn)”，也將中色地科境外風險勘查戰(zhàn)略表現(xiàn)得淋漓盡致，即技術(shù)、礦權(quán)與資本三結(jié)合，以技術(shù)帶動投資，對接風險勘探資本市場，以銅、金礦勘查為重點，追求技術(shù)和商業(yè)的雙贏。
根據(jù)多年境外地質(zhì)勘查工作經(jīng)驗，他將境外找礦歸納為“一大、二快、三省、四權(quán)益”，找大礦(一大)，重點成礦區(qū)帶、大礦外圍，蝕變-礦化規(guī)模大，快速突破和快速評價(二快)，應用簡單、關(guān)鍵的技術(shù)方法，利用當?shù)丶夹g(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)低成本(三省)，獲取礦權(quán)權(quán)益(四權(quán)益)，對接資本市場，階段性變現(xiàn)。
境外地質(zhì)勘查工作難點問題
從微觀、宏觀不同角度來看，境外地勘工作還存在一些難點問題。
中亞智庫首席執(zhí)行官江蘭博士表示，隨著“一帶一路”建設(shè)的推進，我國與中亞各國的經(jīng)濟合作越來越多。中亞地區(qū)礦產(chǎn)資源豐富，素有“天山金腰帶”之稱，石油和天然氣遠景儲量居世界前列，與我國存在優(yōu)勢資源互補，但受限于經(jīng)濟發(fā)展水平落后，缺乏資金和技術(shù)，目前該地區(qū)正處于礦產(chǎn)資源開發(fā)的藍海期。我國新疆等地與中亞地區(qū)相鄰，油氣資源開發(fā)、勘探合作潛力巨大，能源電力合作優(yōu)勢明顯，可加速推進跨境電力與輸電通道建設(shè)。提出了建立人民幣國際化示范區(qū)中亞金融合作的戰(zhàn)略構(gòu)想，并期待未來有相關(guān)機構(gòu)、企業(yè)合作來填補這一空白。
雖然中亞地區(qū)礦產(chǎn)資源豐富，但中國礦企在該地區(qū)投資最擔心的是政權(quán)更迭風險，《中國礦業(yè)報》記者就此向江蘭提問是否值得在這一地區(qū)投資，出乎意料的是，江蘭博士舉例說明了這一地區(qū)的幾次“革命”給外商投資帶來的影響，明確表示外商投資需要遵守東道國法律法規(guī)，按照協(xié)議履行對當?shù)卣吧鐓^(qū)的承諾和義務，應采用相關(guān)保險措施保護投資防范此類風險。她舉例說明，一家加拿大公司在吉爾吉斯斯坦做礦業(yè)開發(fā)，雖然歷經(jīng)幾屆政府更迭，但并沒有受到太大影響，在沒有發(fā)生大面積戰(zhàn)爭的情況下，無論是哪屆政府都需要穩(wěn)定民心，通過保護投資者來增加稅收，提高人民的生活水平，解決就業(yè)問題。
也有業(yè)內(nèi)人士表示，在政策層面，我國地勘行業(yè)尚未形成具有全球視野的長遠規(guī)劃及戰(zhàn)略部署，缺少符合行業(yè)特點的頂層設(shè)計，缺少統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，尚沒有包涵各層級的管理協(xié)調(diào)機構(gòu)，支持政策不連續(xù)，造成“走出去”工作間斷，大批礦權(quán)滅失。有些政策措施還沒有落實到位，雖然有鼓勵開展境外礦業(yè)投資的政策，但還未啟動稅收優(yōu)惠等政策。地勘單位還存在著一些問題和不足，只做項目，還沒有做成產(chǎn)業(yè)，持續(xù)發(fā)展能力不強;經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，融資能力差，實力不強;與礦企結(jié)合不夠緊密切，勢單力薄，追求資源量，論證角度有時較偏;走出去融資模式單一，在申請資金和出資找礦方面不會運用社會及國際資本;自我發(fā)展意識薄弱，缺少國際視野，尚無做成國際公司的謀略;找礦成果質(zhì)量差，成果轉(zhuǎn)化難;礦權(quán)維護成本高，致使很多礦權(quán)難以維系，導致礦權(quán)滅失。我國礦企國際化運作經(jīng)驗和能力欠缺，影響境外礦產(chǎn)資源勘査開發(fā)的投資效果;我國礦企走出去布局相對較晚，尚難準確把握項目介入時機;國際運營綜合能力欠缺，跨行業(yè)、跨礦種開展境外礦業(yè)投資，技術(shù)能力和行業(yè)經(jīng)驗不足，加之信息不暢，導致項目選擇出現(xiàn)偏差;風險意識淡薄，礦業(yè)公司對地質(zhì)風險意識較為淡薄，地勘單位雖然對地質(zhì)勘查風險認識較準，但對投資經(jīng)營風險意識不強。
積累經(jīng)驗 加強頂層設(shè)計
針對境外地勘項目風險，中地海外集團礦業(yè)總監(jiān)連長云根據(jù)實踐總結(jié)出自己的經(jīng)驗。
他表示，一是選好海外礦產(chǎn)勘查項目的切入點。獲得海外勘查項目通常有空白區(qū)登記、收購和合作這三種主要途徑，更多更穩(wěn)妥的方式是合作;二是控制好風險。勘查階段的風險主要來自選項目和找礦兩個方面。選項目時要做好前期研究評估工作，以及系統(tǒng)的技術(shù)和法律盡調(diào)，降低決策風險。找礦要充分利用成熟適用的勘查方法技術(shù)。三是遵循規(guī)律，扎實做好勘查工作。由已知到未知，由淺入深，參照國際或國內(nèi)有關(guān)規(guī)范執(zhí)行。四是遵守合同約定，做好與當?shù)卣块T、社區(qū)、村民等溝通工作。
宮述林認為，境外地勘工作應把握四條原則 。一是地勘單位應圍繞經(jīng)濟社會發(fā)展需求，明確境外項目選擇原則，合理布局“走出去”戰(zhàn)略。選擇境外項目應優(yōu)先考慮以下這些因素：所在國政局穩(wěn)定，投資環(huán)境良好，國內(nèi)急需的礦種，所在位置交通便利，開發(fā)技術(shù)條件較好，位于重要成礦帶或是屬于主要礦床類型，最好有初期找礦成果。此外，加強盡職調(diào)査與專家論證，對擬實施的項目，組織地質(zhì)、法律、經(jīng)濟、財務、國際商務等專家進行可行性論證，把好決策關(guān)。二是堅持“政府支持，地勘先行，企業(yè)跟進，市場運作”的模式。在我國相關(guān)部委的支持下，通過相關(guān)部門聯(lián)動，共同推進，地勘單位應充分發(fā)揮地質(zhì)技術(shù)優(yōu)勢的先行作用，做好礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游，為企業(yè)跟進打好資源基礎(chǔ)，注重上游、運作中游、兼顧下游，抓礦權(quán)、快勘查、出成果、促轉(zhuǎn)化，礦業(yè)企業(yè)應發(fā)揮資金和開發(fā)技術(shù)優(yōu)勢，以經(jīng)濟效益為中心，以資源的開發(fā)回報，實現(xiàn)合作各方的利益共享。三是構(gòu)建開放、合作的共贏平臺，提升“走出去”的水平。四是提高分析識別風險的能力，積極防范“走出去”的風險。
資源安全是國家可持續(xù)發(fā)展的核心問題。宮述林建議，將資源安全納入國家安全體系，成立領(lǐng)導協(xié)調(diào)專門機構(gòu)，制定“走出去“戰(zhàn)略規(guī)劃，積極參與“一帶一路”建設(shè)，實現(xiàn)資源互補，通過產(chǎn)能合作的激勵機制，拓寬融資渠道，創(chuàng)新合作融資工具與手段，擴大服務合作領(lǐng)域，加大礦業(yè)領(lǐng)域合作，打造勘查開發(fā)選冶科研一體化的國際礦業(yè)公司，同時加大資本運作，實現(xiàn)資源資本融和，積極爭取政府支持，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，保障資源供應，實現(xiàn)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展。
來源《中國礦業(yè)報網(wǎng)》
2019年12月27日